目前，我国公募基金规模已突破27万亿元，公募基金管理人超过150家，基金行业快速发展，服务实体经济和满足居民财富管理需求的能力不断提升。

(相关资料图)

与此同时，产品线不断丰富和产品数量不断攀升，也让基金投资难度更大，这给普通投资者带来了不小的挑战。

-一门“技术活”

随着基金行业飞速发展，基金投资对专业性的要求越来越高。我们通过几组数据来感受一下：

1.基金产品数量不断攀升

Wind数据显示，截至5月末，全市场公募基金总数已经突破10800只，基金类型也不断丰富，风险收益特征不尽相同。仅主动权益基金注1一类，在2020-2022年数量就增长了近1000只，投资者选基难度明显提升。

2.基金产品业绩分化明显

截至2023年5月底，成立满三年的主动权益基金共1175只。在这些基金产品中，近三年累计收益率高于50%的有203只，占比17%；近三年累计收益为负的有272只，占比23%。业绩最好与最差的基金累计收益率相差高达214个百分点。如果没有时间精力研究筛选，选到的基金业绩表现可能会像“开盲盒”一样，全凭运气。

3.基金经理数量多

很多投资者认为“投主动基金就是投基金经理”，因此通过挑选基金经理来投资基金。Wind数据显示，截至5月末，全市场主动权益产品基金经理超过1400名，而每位基金经理的投资理念、投资策略、投资风格、能力圈等都存在差异，并且可能随时间不断变化，需要不少时间精力来进行跟踪、分析，“选基金经理”也并不容易。

4.基金产品业绩表现持续性不强

不少投资者喜欢“看榜选基”，投资前期业绩排名靠前的基金。

那“看榜选基”的效果如何呢？根据Wind数据统计，如果把过去十年中每一年的基金业绩表现分为4个梯队，上一年业绩处于第一梯队的主动权益基金，下一年业绩落入四个梯队的概率是差不多的，并没有显示出很强的业绩持续性。

事实上，基金经理的短期业绩拔尖，往往是因为其投资风格与当期市场较为契合。而市场环境又时常发生变化，但基金经理的风格和能力圈却相对稳定，因此“看榜选基”往往是事后诸葛亮，长期来看也不见得有效。

俗话说，让专业的人做专业的事。投资基金，可以试试请专业的基金投顾来帮忙。

-“定性+定量”选基金

作为专业机构，基金投顾形成了成体系的基金产品研究框架，可以从基金经理、业绩、费率、行业风格等多个维度对市场上的基金进行评价，并筛选符合标准的基金进入基金备选库，构建相应的组合策略。

以易方达基金投顾为例，他们组建了专门的投顾业务投研团队，运用定性、定量相结合的研究方法，采用多维度基金评价体系，选择风格清晰稳定、综合评价优异的基金。

通过定性调研，从多角度拆分基金经理投资方法中隐含的超额收益来源，分析基金经理的投资框架与其实际投资行为是否匹配。同时，持续、高频次跟踪基金经理表现，关注老将持续迭代能力、寻找市场新锐黑马，自下而上挖掘优质基金经理。

在定量研究方面，通过市场复盘等方法，验证定性判断的结果，形成聚焦基金经理能力圈的基金评价结果，最终从全市场上万只基金产品中先选出600只左右形成基金备选库，再从中选出100-200只形成精选库，作为构建投顾策略组合的备选品种。

-多维度综合配置组合

除了选基之外，基金投顾还能在不同类别的资产间进行组合配置。

仍然以易方达基金投顾为例，他们首先采用自上而下的方法，判断目前市场在宏观周期中所处的位置，并综合考虑增长、通胀、流动性等宏观风险因子，得出大类资产配置的初步方案。进一步结合各类资产的资金面情况、估值水平等，分析大类资产中相对占优的细分类别，并制定相适应的投资策略。

最后，根据对市场情况的判断，在事先形成的基金经理和基金产品风格分类中进行优选，寻找与当前市场风格相匹配的标的，完成具体的基金品种和仓位比例的配置。

-全流程持续服务

基金投顾强调“三分投、七分顾”，非常注重对投资者的顾问式服务，主要通过投资顾问对客户提供持续、及时、有温度的服务。

作为投顾机构面向投资者的窗口，投资顾问会在整个委托过程中为投资者提供全流程的专业服务。在投前为投资者梳理投资需求、匹配合适的投资策略；在投后及时向投资者提供市场观点及投研团队运作管理思路，帮助他们了解市场动态，掌握账户调仓操作的逻辑。

-帮你投≠一定赚

对于投资者来说，选择基金投顾，一方面有专业团队为自己打理账户、进行基金投资，另一方面有投资顾问随时答疑解惑，自己则有更多时间和精力投入生活，何乐而不为呢？

但需要提醒的是，基金投顾虽然可以帮助投资者专业地投资基金，但并不意味着投顾组合没有风险，一定能赚钱。随着市场变化，组合内的基金净值也会发生波动，这会对组合的整体表现产生影响。

投资者在委托基金投顾代为投资之前，应该对基金投顾业务及相应的投顾机构有充分了解，深思熟虑之后再作出决定。

注1：主动权益基金包含普通股票型基金和偏股混合型基金。

注2: 基金投资顾问机构已在中国证监会备案，具有从事基金投资顾问业务的资格，但该备案不构成对基金投资顾问机构投资能力、持续合规情况的认可，不代表中国证监会对基金投资顾问业务风险和收益的实质性判断和保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。　

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。